开云真人平台电气机械及器材制造产业情报（2020年3月刊）丨隐形冠军研究院

　　为更好地服务制造业企业， 2020年3月起，广东制造业隐形冠军（南海）研究院推出“隐形冠军研究院·产业情报”（精编版），为电气机械和器材制造业、机械设备制造行业、家具制造业、金属制品业等四大制造业企业提供行业热点分析、每月产业运营数据、国内外前沿技术情报，以及新政策、新技术、新市场动态要闻，服务企业技术与产品创新、科学与理性决策，为提高企业及产业竞争力提供信息服务。

　　1.2月份，中国制造业采购经理指数（PMI）跌至35.7%，其中，电气机械及器材制造行业PMI低至29.4%。

　　2.国际疫情形势严峻，预计3-6个月内海外市场将受到较大冲击，行业高端零配件进口和成品出口将受较大影响。

　　3.各细分行业受疫情影响程度不一，短期来看变压器、光电设备和光纤光缆行业受影响程度较大。

　　4.德国电信建光缆合资企业旨在满足德国农村市场，越南电力装机十年内将翻番。

　　1月中下旬，新冠肺炎疫情在湖北爆发并蔓延至全国，制造业在疫情防控应急一级响应下基本进入“停滞”状态，2月份中国制造业采购经理指数（PMI）环比下降14.3个百分点至35.7%，其中电气机械及器材制造业PMI指数低至29.4%，显示行业整体信心较弱。数据显示，2月行业生产指数、新订单数、在手订单指数等环比下降均较为明显。

　　广东制造业隐形冠军（南海）研究院研判认为，当前，尽管国内疫情已得到有效控制，复工复产有序推进，但国外，尤其是日本、韩国等国家疫情形势严峻，对电气设备制造业高端零配件进口与成品出口将带来较大冲击，此外，各细分行业受影响程度不一，短期来看变压器、光电设备和电缆行业受影响程度较大。

　　国内方面，电气机械及器材制造业是湖北省主导产业之一，其中，湖北仪器仪表类产品在全国电气机械及器材制造业上游供应链中地位重要，其企业停工停产将影响行业的上游供应。但湖北疫情已得到有效控制，预计辖区内企业在2个月内将逐步恢复生产，总体上对行业供应影响有限。

　　国外方面，日本、韩国是我国电气机械及器材制造业高端电气元器件、电机和各类组件的重要出口国，数据显示，2019年1-11月，我国从日韩进口金额占进口总额比重约为16.7%，主要产品为核反应堆与机械器具及零件（海关分类84章）、电机与电气设备及其零附件（海关分类85章），占我国从日本和韩国进口总值比重分别为46.68%和58.12%。由于高端零配件短期内较难国产化，预计日韩疫情在3个月内将对我国中高端电气设备的生产造成较大冲击。

　　海关总署产品分类：29章-有机化学品等，39章-塑料及制品等，84章-核反应堆、机械器具等，85章-电气、电机设备及零部件等，87章-车辆及配件等，90章-光学、医疗设备等。

　　国内市场方面，数据显示，一季度为电气机械及器材制造业传统淡季：2018年与2019年，电气机械及器材制造业规上企业一季度营收总额占全年总额约22%，低于均值3个百分点。目前，全国大部分地区已在循序渐进推进复工复产，部分电开云真人力建设项目正如期推进，研究院预计，3月份部分需求将出现爆发性反弹，总体上一季度行业的国内市场需求受疫情影响有限。

　　国外市场或将受到重创。2019年，电气机械及器材制造业规上企业出口交货值11439亿元，占营收总额的17.48%，高于制造业平均值的13.28%。同时，根据海关总署数据，2019年全年84章和85章（主要为电气设备）产品出口金额达74987亿元，其中，1-11月这两大类别产品的出口金额占中国对日本、韩国总体出口金额的比值为41.0%、46.4%。目前，疫情在全球范围内迅速扩散，预计短期内国外市场需求将遭遇重创。

　　海关总署产品分类：28章-无机化学品等，29章-有机化学品等，61章-针织服装等，62章-非针织服装等，72章-钢铁，84章-核反应堆、机械器具等，85章-电气、电机设备及零部件 ，90章-光学、医疗设备等，94-家具等。

　　电气设备行业并非劳动密集型产业，数据显示，2019年电气机械及器材制造行业规上企业营收总额为65438.4亿元，就业人数约563万人，人均产值约116万元，高于制造业人均产值的114万元，显示电气设备行业人力密集型属性不强。短期内，复工慢对自动化程度较低的企业生产有一定影响，但总体上对行业生产影响有限。

　　电气设备制造行业细分行业较多，研究院从供给、生产和需求三大角度对主要细分行业供应链近期受疫情影响程度进行综合评估。

　　疫情期间冶炼企业生产正常，同时湖北的空调、汽车产业的金属需求大幅减弱，有色金属价格普遍下跌，疫情对电线电缆供给端影响较小。截至2月14日，电线月份产量预期不佳。此外，下游电网公司全力复工对需求影响较小。短期内疫情对电线电缆行业有一定影响，总体上可控。

　　湖北地区部分零部件供应受阻，部分海外部件的采购难度加大，海外采购较多的企业生产恢复难度增加。此外，短期内下游龙头企业的复工复产将激发行业需求的回升，相关产业链将同步复苏。但变压器行业出口规模较大，受疫情影响，短期内海外市场需求萎缩，预计对外销型企业产生较大冲击。

　　目前，风电行业政策显示，2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。风电行业因此进入抢装热潮，但受疫情影响，风电行业产能复苏延迟，交付量低于预期，项目延期将导致不少风电项目只能转为平价项目，无法锁定高补贴电价。因此，疫情对风电行业的长期影响还有待观望。

　　国内光伏产业链在春节期间保持连续生产，上游供应并未受到较大影响。并且，国内光电项目近年来降价成效较好，享受补贴项目价格已基本达到平价，由于疫情影响，光电主要补贴期限较大可能性将获得顺延。但我国是全球最大的光电设备出口国，受疫情影响，短期内海外市场需求下降，行业将受到较大冲击。

　　此次疫情的中心武汉是我国最大的光通信研发基地、最大的光通信器件生产基地、最大的光棒光纤光缆生产基地，由于武汉地区的企业停产，国内生产受到较大影响。

　　1.电气机械和器材制造业高端零配件进口和成品出口将受较大影响，各细分行业受影响程度不一，短期来看变压器、光电设备和光纤光缆行业受影响程度较大；

　　2.预计3-6个月内海外市场将受到较大冲击，中高端设备元器件、仪器仪表供应将受较大影响。

　　综合来看，国内疫情对行业有一定影响，但总体上可控，海外疫情对产业链影响的传导需一定时间，在窗口期内相关厂家需提前做好准备；长远来说，疫情将推动上下游关键部件的国产替代、供应链生态系统搭建、智能化生产水平提升、行业整合高质量发展和业内产品服务优化。

　　受数据滞后发布的影响，本节分析所用数据为2019年全年数据，下期将对疫情冲击行业后首次公布的行业数据进行深度分析。

　　2019年12月，全国电气机械和器材制造业企业景气指数为133.2（上年=100），相比2019年第三季度下降1.8个点，同比上升7.1个百分点。2019年12月，全国电气机械和器材制造业企业家信心景气指数为133.6（上年=100），相比2019年第三季度下降0.008个点，同比上升0.051个百分点。

　　国家统计局数据显示，2019年1-12月，电气机械和器材制造业固定资产投资累计下降7.50%，增速较2019年1-11月回落0.7个百分点，较上年同期回落20.9个百分点。主要原因有：

　　（1）2018年12月固定资产投资同比增长13.4%，投资金额达到阶段性新高，基数较大；

　　（2）2019年下半年产成品金额逐步增大，2019年12月产成品金额达到3600.03亿元，同比增长2.1%，2018年底固定资产投资新增产能尚未有效消化，短期内固定资产投资意愿下降。

　　国家统计局数据显示，2019年1-12月，电气机械和器材制造业工业增加值累计增长10.70%，增速较2019年1-11月提高0.3个百分点，较上年同期提高3.4个百分点。2019年下半年电气机械与器材制造业增加值增速维持高位，且呈现明显抬升趋势，2018年底以来固定资产投资新增产能逐步释放，主要产品产量增长较快。

　　截至2019年12月，全国发电总量累计值为71，422亿千瓦时，发电量维持高位，累计同比增速为3.5%，较上月下滑0.1个百分点。2019年1-12月，全国电源基本投资完成额累计值为3，139亿元，同比增长12.6%，水电投资成为主要增长点，全年完成投资814亿元，同比增长16.3%。

　　至2019年12月，电气机械和器材制造业累计出口交货值为11439.00亿元，较去年同期增长7.10%，占31个制造行业的出口交货值总值的9.23%，四季度受贸易摩擦影响，出口金额略有下滑。

　　2019年1-12月，电气机械和器材制造业规上企业营业收入达到65438.40亿元，同比增加了5.9%，增长率较2019年前三季度提高了0.4个百分点。

　　2019年12月，全国电气机械和器材制造业规上企业的销售毛利率为16.2%，连续3个季度上升，销售利润率是5.9%，延续了前2个季度的上涨趋势，行业的盈利能力持续增强。主要原因：

　　（1）2019年12月，全国电气机械和器材制造业PPI（工业品出厂价格指数）为97.6（上年=100），相比前三季度下降0.4个点，同比下降0.9个百分点，价格总体上较为稳定，同时下半年上游原材组件成本下降，产品毛利提高；

　　（2）2019年下半年伴随着LPR利率逐步推进和降准政策的施行，融资成本略有下降。而2019年内行业资产负债率基本维持在57%，变动较小，利息支出和流动资产同比增长维持在高位。结合存货、应收账款和产成品的变化，可以判断，行业货币资金和短期投资在下半年增大，流动性变好，利息收入和投资收益增长，财务费用率进而下降，销售利润率进一步提升。

　　截至2019年12月，全国电气机械和器材制造业共有规上企业24585家，其中4043家处于亏损经营状态；亏损面为16.44%；考虑到行业企业总数有所增加，同时亏损企业数在减少，亏损面下降，行业整体效益趋好。

　　2019年12月，电气机械与器材制造业景气度较好，得益于上游供应链成本下降和下游需求放量，以及下半年融资成本小幅下降，行业营收增长稳定，出口形势较好，盈利能力和偿债能力增强，但需关注产成品存货上升和四季度出口回落的情况，行业短期内存在供过于求的风险。

　　中共中央、国务院2月5日发布关于抓好“三农”领域重点工作，确保如期实现全面小康的意见。文件中提出，要加大农村公共基础设施建设力度，基本实现行政村光纤网络和第四代移动通信网络普遍覆盖，完成“三区三州”和抵边村寨电网升级改造攻坚计划，该意见对电缆、电气设备和光纤行业较为利好。（来源：新华网）

　　工信部印发《关于有序推动工业通信业企业复工复产的指导意见》，有序推动工业通信业企业复工复产，优先支持汽车、电子、船舶、航空、电力装备、机床等产业链长、带动能力强的产业。电气设备产业在列，复工复产有望加快。（来源：工信部）

　　云南省能源局2月23日披露：“十四五”期间，云南省将投资100亿元用于智能电网建设，到2025年将基本建成主动感知、安全高效、决策智能的数字化绿色智能电网行业内企业可重点关注，抓住云南区域市场机遇。（来源：新浪网）

　　德国电信近日表示，正在与地区公用事业公司EWE建立光纤网络合资企业，将在未来十年内投资20亿欧元，同时也将以“公平的市场价格”与第三方提供商的联系。光纤企业可重点关注德国电信、EWE公司及相关项目进展情况。（来源：电缆网）

　　越南政府发布最新能源战略发展规划指出，到2030年，越南电力装机总规模将达125—130吉瓦，鼓励本土企业寻求境外投资，以加快新发电厂的开发、建设，并加快国有电力企业的私有化进程。目前越南国内对电力的需求超过了新电厂的建设速度，预计到2021年，越南电力缺口将达66亿千瓦时。电力建设产业链企业可重点关注越南电力市场发展情况。（来源：中国能源报）

　　2020年1月8日，法国环境部长伊丽莎白博尔纳（Elisabeth Borne）表示，在三年内，法国将不会增加新的核电机组建设计划。核电细分行业内电气设备商需重点关注，建议寻求新的市场增长点。（来源：中国能源研究会核能专委会）

　　日本电气公司NEC近日宣布，已经完成了海底中继器和包含多达20对光纤对(40根光纤)的光缆的全面鉴定和批量生产，新光纤数量提高了25%。这一发展使全球的电缆拥有者能够构建具有最高流量能力的海底电信电缆，同时优化湿设备的单位成本。建议行业内企业及下游采购厂商予以关注。（来源：电缆网）

　　上海置信电气股份有限公司2月13日获得新发明专利，该发明提供了一闭口立体卷铁心变压器低压线绕出线设计方法，涉及变压器设计技术领域，缓解了相关技术中低压首头和低压末头进行弯折增加了闭口立体卷铁芯的生产工序，增加工时的技术问题。建议变压器厂商和下游电力设备公司予以关注。（来源：北极星输电网）

　　国家电网有限公司2月7日出台应对疫情影响、助推企业复工复产的12条举措，将全面新开和复工一批重大特高压项目建设，同时将利用线上发标、异地评审等措施，加快已招标项目开评标工作，“疫情防控相关采购项目同等条件下优先考虑信用良好的中小微企业。”电网供应链企业可重点关注相关动态。（来源：东方网）

　　近日，西门子歌美飒获得了加拿大205MW风电项目的机组订单，西门子歌美飒将为其开云真人提供45台SG4.5-145风电机组，并签订了20年的服务合同，目前西门子歌美飒获得的仅是整个风电项目的第一阶段订单。建议风电产业链公司重点关注。（来源：电缆网）

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　　【作者】广东制造业隐形冠军（南海）研究院 广东高成长企业发展服务中心 路真 郑晓玥